ChatGPT对谷歌的具体冲击出来了！谷歌丢了西瓜捡芝麻，未来恐怕悬了？

ChatGPT对于谷歌的冲击想必咱们各位看官都有所了解。不少人都预计，ChatGPT的大火将大幅削弱谷歌搜索的地位。这话听起来不假，但实话讲，这种推论再合理也是理论上的，我们很难验证。而现在情况不同了，谷歌刚刚发布了第一季度的财报，数据出来后，我们终于可以看到ChatGPT对于谷歌的真实影响了。

而本次的财报数据可以说是超出了所有人的想象。从谷歌财报后，股价大涨后瞬间大跌中，我们也能看出市场对于此次谷歌财报非常紧张，而且财报结果似乎十分不同寻常。不过，我们今天的视频，不会仅仅停留在财报分析上。我们今天将会把重点放到，本次AI的革命性浪潮对于谷歌具体的影响上。我们来分析一下，ChatGPT现在对于谷歌造成了怎样的冲击？未来的AI革命又会怎样颠覆谷歌的投资逻辑呢？

ChatGPT对谷歌的冲击

上来我们先快速总结一下谷歌的本次财报，看看他都给我们透露了什么有用的信息？总体来看，其实谷歌本次的财报表现还可以。营收和每股盈利都双双击败了预期。而他的增长引擎，谷歌云也首次实现了盈利。不过，我最关心的还是他的搜索业务。毕竟这才是ChatGPT对于谷歌影响的主战场。

本次财报中，谷歌的搜索业务同比上涨了1.8%，但和上个季度相比是下跌了5%。虽然数据并不是很亮眼，但这还是超出了分析师的预期。现在最重要的问题就是，这个5%的环比下跌到底是不是受ChatGPT的影响所造成的呢？我们不妨再深挖一下数据。

根据公司自己的解释，这种下跌是源于在衰退的预期之下，各大企业缩减广告开支。这种说法倒也合理，因为过去几个季度，谷歌的广告营收确实一直都没有什么增长，而且压力非常的大。但管理层说的话就能全信吗？真的就只有宏观环境的影响吗？公司自己并未透露这里面有多少是来自于ChatGPT的冲击，不过我们可以从一些蛛丝马迹中找到答案。

在谷歌的所有广告营收中，YouTube的广告营收理论上应该是受ChatGPT冲击最小的，毕竟YouTube跟搜索的关系没有那么大，但他的广告营收也同样受到宏观环境的影响，这一控制变量，我们兴许就能看到ChatGPT的影响了。从财报数据上看，YouTube的广告营收环比下跌了16%，比搜索业务的表现更差。这能从一个侧面反映出来，ChatGPT对于谷歌搜索的冲击目前来看还比较微弱。

不过营收数据相对来讲受影响的因素太多。一个更直接的数据参考是谷歌搜索的点击量。如果ChatGPT真的对于谷歌有冲击，那点击量上肯定会率先受到影响。这部分内容谷歌财报没有披露，但是有第三方网站总结了该数据。从下图中可以看出，过去四个月，在ChatGPT大火的这个阶段中，谷歌的访问量几乎没有任何变化，每周都固定在200亿左右。

而作为对比，ChatGPT和微软的搜索引擎Bing的情况就完全不同了。这张图是ChatGPT过去4个月的访问量变化。可以看到，ChatGPT的访问量增速非常快，现在每周的访问量已经达到4亿次，比三个月前增长了4倍。另一边融合了ChatGPT的Bing也出现了不俗的增长。比起四个月前，有了接近1亿次的上升，现在的访问量在每周3.7亿次左右。

但话又说回来，你把这些增长拢到一起丢到谷歌的访问量里，那连个误差都算不上。所以我们暂时还不能下结论说，ChatGPT对于谷歌是否造成了影响。但至少从体量上我们可以看出，当前ChatGPT也好，微软的Bing也罢，对于谷歌搜索暂时还构不成任何威胁。

而很显然，我们从刚刚的营收数据上也可以看出，广告商们还没有因此做出任何调整。谷歌搜索的营收还保持了出乎意料的坚挺。这其实也可以理解，如果我是广告商的话，我也不会做出任何调整。毕竟现在他们的体量相差太大，要调整也应该到等到他俩具有可比性的时候，再做打算。

AI领先的谷歌为何被动挨打？

不过，虽然现在谷歌受影响有限，但我们也不能光通过这一个季度的数据表现就下结论说谷歌搜索就万事大吉了。毕竟在AI应用上的这场对战才刚刚开始。而且硝烟从本次财报会议上就已经愈演愈烈了。谷歌和微软两家大公司同一天出财报，而两家公司管理层的表现则截然不同。

微软这边攻势异常凶猛。除了我们刚刚看到的Bing的增长之外，微软在财报会议上丝毫不掩饰他们在AI应用上的野心。管理层几乎是要把公司所有的产品都和AI联系上。包括他们的开发团队，Azure云，网络安全，乃至Office软件，一个不落。而反观谷歌呢？则显得处处畏首畏尾。在说到财报数据时，管理层还能洋洋洒洒，但一提到ChatGPT和AI，管理层就开始顾左右而言他。除了一直强调自己在AI技术上的领先地位外，谷歌并没有给出任何有指导性的回应。

纵观两家公司近期的动作，我们也可以看到，谷歌的表现始终非常被动。从公司召集元老试图挽回颓势，到不得已的推出Bard却备受质疑。谷歌一直在被动防守，却仍未找出破局的方式。而反观微软和OpenAI则相得益彰，进攻如潮水一般，一浪高过一浪。那为什么AI技术处于领先地位的谷歌，反而在这场厮杀中一直被动挨打呢？Bloomberg近期对于几位谷歌前员工的采访，可能道出了其中的实情。

不得不说，在AI技术的研发上谷歌确实一直走在前列。也正因为如此，谷歌也是最先发现AI技术问题的人。比如之前就有报道称，谷歌的LaMDA人工智能出现了情感。还有报道说，谷歌的AI给出的答案，可能会对人身安全造成隐患。在21年年初的时候，为了保证公司的声誉，谷歌显著增加了对于AI的伦理审查。公司将AI伦理团队扩大了一倍，试图全面无死角的评估AI技术的伦理危害。

实话讲，对于AI这么敏感的产品，给公司内部安排一个伦理团队没有什么问题。但也正是因为这个团队的出现，使得谷歌在AI技术开发上变得束手束脚。伦理团队会不断给技术团队的开发挑刺，导致产品的发布一拖再拖。谷歌前员工提到，本来开发团队想要尽快将Bard交到公众手中，这样才能通过用户反馈更好的训练AI模型。但这一决定屡次遭到伦理团队的拒绝，原因是，bard还有很多错误的回答。比如在被问到飞机该如何着陆时，bard的回答存在让飞机坠毁的风险。正是这些伦理上的掣肘使得员工士气非常低落，他们感觉自己没有再做真正应该做的事情，甚至有不少关键人物因此而离职了。

而反观OpenAI呢。他们肯定也有自己的监管团队，但很显然，他们至少没有像谷歌这么畏首畏尾。就拿回答准确率这件事来说吧，确实有不少人质疑谷歌Bard的准确性，就在发布会上Bard还回答错了一个问题。但实话讲ChatGPT的准确率也好不到哪去。

美投君自己对此深有体会。因为平时给大家做分析需要大量的资料搜集，有时也需要从零学习一些新的知识，所以我经常会想用到ChatGPT的帮助。但经过我这段时间的实践发现，ChatGPT太会胡说八道了。甭管他是否真的知道，他都会先把结果给你。而很多结果看似说的头头是道，但实际上却驴唇不对马嘴。如果你不去其他渠道验证，很容易被误导。所以我现在已经不敢再用ChatGPT查资料了。除非是一些无关痛痒的问题，否则我还是会在谷歌搜索上进行深入研究。当然，我这里不是否定ChatGPT的价值，只是说他在某些方面的准确率做的确实不好。

但很显然，OpenAI并没有因为这些问题而被绑住手脚，而是快速的把ChatGPT推广上线，在不断地快速迭代中训练模型，解决问题。这种方式确实在AI技术的应用上实现了弯道超车，也把谷歌逼到了一个极为被动的境地。根据爆料，现在谷歌已经让伦理团队退居二线了。而在管理层的强硬施压下，还不完美的Bard也已经上线。但这并不能挽救谷歌已经处于被动的局面。其实这正是小公司颠覆大公司最常见的方式，大公司船大不好调头，而小公司则无所畏惧，这往往能够使他们占得先机。

谷歌能否重回领先地位？

不过，要想真的在商业上走向成功，光占得先机还不够，还得能持续占据优势。那么未来谷歌在AI发展上是否能够重新占据主动呢？他和微软以及OpenAI之间的竞争会如何发展呢？我之前曾经在视频中表达过，我认为这次ChatGPT带来的浪潮，最终获利的赢家很可能是谷歌。当时有不少看官好奇，我为什么会得出这样的结论，毕竟谷歌目前其实看来是最大的受害者。今天正好借着这个机会跟各位看官聊聊我的看法。比较主观，不一定对，欢迎大家提出批评。

首先，我认为无论是ChatGPT还是Bard，他们都很难再技术上取得压倒性的优势。这两种AI模型都是通过谷歌在2017年开发的Transformer机器学习的架构而训练出来的。而且这种语言模型的训练方法都是公开的，也不是什么秘密。他们都是先采集数据，然后微调，再奖励模型，强化学习。虽然现在ChatGPT率先上线，在模型训练上占得了一些先机，但这点儿先机很难带来压倒性的优势。我不认为长期来看，两者在技术上会有太大的区别。

要真要较起真来，谷歌在模型训练上还是有一定优势的。因为AI训练最核心的资源就是数据和学习时间。而谷歌可能有着世界上体量最大，最优质的数据。在AI的学习时间上也不比OpenAI短。所以，我认为最终Bard的技术和ChatGPT不会有太大差距。至少在用户使用上，不会带来巨大的不同。

那既然技术上难以拉开差距，那这两者最终比拼的是什么呢？我认为是赚钱能力！一个能赚钱的技术，最终一定是比吸引人的技术发展的好的。这是商业社会的铁律。短期之内，技术优势，营销策略，用户体验，所有这些可能都会对于产品带来影响。但是一旦你把时间拉长就会发现，最终胜出的一定是最赚钱的商业模式。因为只有资本才能笼络更多资源和人才，才能使得产品不断革新进步。而更好的产品又会带来更多的资本，形成一个良性循环。而我认为，在AI的赚钱能力上，谷歌的优势是更加明显的。

目前看来，无论是Bard还是ChatGPT，他们在商业化上的探索最好的办法就是融合进搜索引擎中，然后通过广告进行变现。所以说，如果我们看两者在赚钱能力上的比拼，就是看Google Search + Bard和Bing + ChatGPT之间的比拼。那么他俩的赚钱能力谁会胜出呢？

要比拼赚钱能力，我们还得从两方面来看，一个是收入，另一个是成本。在收入上，在如何通过搜索引擎卖广告这方面，谷歌可以说是驾轻就熟。即便AI会颠覆传统的搜索模式，谷歌在已有的资源上，变现的效率上都远远强过Bing搜索引擎。这些优势也有望在新的搜索模式下发挥作用。

其实在赚钱能力上，收入还不是最关键的，最重要的一点在于成本的控制上。实际上ChatGPT也好，Bard也罢，他们都是特别烧钱的玩意儿。初始的搭建成本就有数亿美元，而随后的训练以及应用所需要耗费的运算成本也非常高。有人统计过，ChatGPT每回答30个字符的答案，就要花费1美分的成本。那么按照现在ChatGPT每周4亿次访问，每次访问平均回答按照300个字符计算的话，他每周的所产生的运算成本就有4000万美元。当然这只是个粗略的估算，实际可能有出入，但至少也是这个量级。

这么高的成本量级也导致AI的开发难度极大，并不是什么人都可以做到的。如果光从烧钱的角度来看，谷歌和OpenAI背后的微软，他俩都是财大气粗，没啥区别。但是从技术的角度来看，谷歌的硬件技术有望最终在成本端为他带来优势。根据谷歌自己披露的数据，谷歌自主研发的芯片TPU比ChatGPT使用的英伟达的A100，在运营能耗上要少25%到50%。再加上谷歌一直以来所布局的AI基础设施架构，管理层预计在AI的训练成本上谷歌比微软最终便宜35%-50%。这话多少有些自吹自擂的意思，咱不能全信。但我也看了不少第三方的研究，结论是很明显的，那就是谷歌因为在AI上的深耕，帮助他在成本端有很强的优势。

目前来看，在AI的收入和成本两端，谷歌都具有一定的优势。这也是为什么我认为谷歌在赚钱能力上会更胜一筹的原因。而一个更赚钱的技术最终会更有机会在竞争中胜出。所以长期来看，我认为此次AI的革命性变化，是对于谷歌的长期发展有利的。

为了严谨我这里得多说一句，我这里的分析是基于一些假设的。比如，在AI技术上不会有哪一方突然设计出一个颠覆性的创新，大幅提高AI的效果。在AI应用上，也不会有什么除了搜索之外，现在想象不到的破坏性应用。而在成本端，也不会出现什么超级芯片，彻底颠覆现在的竞争格局。这些假设都是基于现阶段的情况做出的，他不一定会实现，但是没有这些假设我们将得不出任何有价值的结论。

谷歌当下的投资价值

好了，既然说这次AI革命性变化最终对于谷歌是有利的，那么是否意味着现在谷歌的就可以放心投资了呢？我认为并不能。相反，现在的谷歌，在投资价值上确实是大打折扣了。原因不在于他的发展上限受损，而在于他的投资风险显著增加了。

在投资中，收益潜力很重要，但是控制风险也是我们投资者所不能忽视的。现在谷歌的投资风险来自于两方面。一方面是Bard对于谷歌搜索商业模式上的冲击，另一个方面是引入Bard后，对于公司成本的大幅增加。

在商业模式上，谷歌搜索原本就是靠展示广告赚钱。而用户在查看不同的搜索链接时，就能有机会查看更多的广告。而引入Bard之后，用户将能够获得更加精准的答案，在广告投放上肯定会降低曝光。这也会影响到广告商的付费意愿。如此以来，相当于是谷歌用Bard自己和自己竞争。这点并非完全不能克服，但可以肯定的是，谷歌必将在这个转型的过程中经历一些阵痛。

另一大问题在成本端。刚刚说了，使用Bard辅助搜索成本是非常高的。这种大幅增加的成本就会显著压缩谷歌搜索的盈利能力。如果按照刚刚我们说的30个字符1美分的成本来计算的话，谷歌每天85亿次的搜索量，一年365天，这么算下来光Bard所带来的成本就将达到310亿美元。可现在谷歌一年的营收都不到300亿元。这必然会大幅压缩谷歌的利润。

而另一边的微软却没有这个担忧，本来他就不指着搜索引擎Bing赚钱。现在成本高一点也没关系，反正体量也不大。我微软要是靠烧钱能多占一些市场份额那当然最好，没占到也不影响我的主营业务。可是谷歌就不是了，他的主营业务就是搜索引擎，要是这部分成本过高，整个公司都要面临巨大的压力。

而对于市场来说，在没有看到一方明确的胜出信号的时候，投资者是不会冒着这些风险来压一边的胜利的。也就是说，即便谷歌的胜面更高，即便短期ChatGPT还没有对于谷歌造成实质性威胁，但是在我看来，短期的风险依旧会让谷歌的股价承压。他的投资价值确实在现在大打折扣了。