英伟达突破1万亿市值！大涨背后的原因是…?

英伟达再次发力，早盘大涨6%，市值直接冲破一万亿美元大关，成为了目前美股大盘里第五个加入万亿美元俱乐部公司，不过股价之后有所回落，现在就在401美元附近，而如果想要维持一万亿的市值，则需要股价在404.86美元以上。

造成今天大涨的原因，根据Factset，是因为CEO黄仁勋在台湾的演讲。在演讲中，他又推出了一系列和AI有关的新产品。这些产品涉及新的机器人设计、游戏、广告和网络技术。其中，最为重要的可能要属英伟达的超级计算机平台，DGX GH200。黄仁勋说，微软、Meta和谷歌会成为这个新平台的第一批用户，用来探索AI的新边界。整场演讲，黄仁勋显得非常兴奋，富有感染力，结尾还不忘补充一句，我们曾经只能影响世界的一小部分，现在我们可以影响所有行业。每个公司都会先数字化，再实体化。这翻演讲显然刺激了投资者的神经，导致今天市值一度冲破一万亿美元的大关。

可是，这么高的估值，真的撑得起来吗? 按照一万亿市值和过去12个月的业绩计算，英伟达的市销率PS已经来到了37倍，市盈率为209，极其恐怖。37倍的市销率什么概念呢？按照纽约大学的统计，整个芯片行业的PS大约为5。如果未来英伟达想要PS回落到5，那就需要营收涨到2000亿。过去一年英伟达的营收只有270亿左右，也就是说，这个PS已经相当于把将近10倍的营收给算了进去，连ARKK的CEO Cathie Woods木头姐都望而却步。周一木头姐发推称，她们从2014年就说英伟达是AI概念股，但现在25倍的PS价格过高了。

不过，RIA Advisor的资深策略师就说，虽然估值很可怕，但是并不一定代表着会下跌，或许能够持续的时间比你想象的要长，现在还只是个婴儿泡沫，也就是说，这个泡沫才刚刚开始。随后这位策略师就给出了这两张图。左图中，是纳斯达克互联网泡沫时期和现在的对比。可以看出，如果现在这波由AI带领的狂潮按照互联网泡沫时期那么演变，那么还有很大的涨幅。右图则是美国银行总结的历史上各种资产泡沫。他提醒道，这个时候如果你参与，目前的动能可能会让你快速的赚钱，但你要知道这条线随时可能会转向。上去有多疯狂，下来就有多狠。必须要时刻记住，你就是在赌。

阿吉也认为，不管合不合理，只要这波AI的狂潮持续，都会推动科技股上涨，从而让大盘上扬。我也无法判断当前的狂热到底会持续到什么时候，但目前为止是没有什么消退的迹象，也就是说未来继续上扬的可能性比较大。

另一边，在这里，因为聊到英伟达，聊到芯片，我还想特别分享摩根斯坦利的这张图。图中是用移动互联网所做的案例分析。从图中可以看出，在当初移动互联网诞生的时候，半导体确实吃了第一波红利，紧接着就是设备基建公司，而最大的价值源自于软件和服务。如果以此作为AI这个新浪潮的蓝图，那么英伟达的上涨只是第一步。而且还处于早期。AI设备和软件服务等领域，一定会在未来创造出更大的价值。这就有力的支撑我之前说过的，AI这种颠覆性的技术，一定会持续的带来红利。那么大家认为，谁能够在设备和软件服务领域拨得头筹呢？是我们已知的大科技们呢？还是其他的后起之秀呢？欢迎在下方留言。