特朗普关税冲击全球市场：美股创四年最大跌幅，美元与大宗商品齐跌

特朗普远比市场预期激进的关税计划让华尔街意识到，他颠覆全球贸易体系的决心不会因为股市崩跌动摇，大范围贸易战酿成经济衰退的担忧加剧。周四国际资金加速撤离，美国股汇双杀。

两大美股指标普和道指均创四年多来最大日跌幅，科技股主导的纳指跌近 6%，创五年来最大跌幅，小盘股指罗素 2000 跌入熊市。因关税势将冲击供应链，苹果为首的科技巨头大跌，七巨头 “Manificant 7″ 市值一日蒸发约 1 万亿美元，总市值跌至去年 8 月初以来最低谷。美元指数盘中曾跌超 2%，创去年 10 月初以来新低。

特朗普的关税政策引发各国的不满。法国总统马克龙呼吁欧洲企业暂停对美投资，直至关税问题 “澄清”；加拿大总理卡尼宣布对美国汽车征收 25% 的报复性关税。日本和英国虽未立即宣布报复，但均对关税政策表示 “极度遗憾”，并暗示可能采取后续行动。

美国时间周四下午，特朗普对关税政策的市场反应轻描淡写，称 “市场将会繁荣”，但投资者显然不买账。避险情绪高涨，日元和瑞士法郎汇率盘中刷新日高时至少涨超 2%。基准十年期美债收益率盘中跳水超 10 个基点，ISM 指数公布后，收益率加速下行，半年来首次下破 4.0%。

多种大宗商品重挫。原油遭遇特朗普新关税和 OPEC+ 意外提前开始增产的双重打击，大幅回落超 6%，创去年 7 月以来最差单日表现；铜为首的基本金属齐跌，纽铜将 4% 以上的跌幅保持到收盘；又创盘中历史新高的黄金则在部分投资者获利了结后转跌，纽约期金一度跌近 3%，超预期下降的美国 ISM 服务业指数公布后，黄金曾抹平多数跌幅。

尽管许多投资者担心关税的通胀效应，但债券收益率下降和美元贬值表明大多数人更担心经济增长放缓。这导致投资者认为美联储可能需要更积极地降息，交易员们原本预计美联储今年将再降息三次，每次降息 25 基点，但金融市场暗示，美联储第四次降息的可能性现在有所增加。

标普和道指创 2020 年 6 月以来的最大单日跌幅，纳指创 2020 年 3 月以来最大跌幅。在过去十年中，标普仅有六次一日跌超 4.5%，都是在疫情期间发生。罗素 2000 截至周四较去年 11 月的高点下跌近 22%，跌入熊市区间。由于特朗普政府对鞋类和服装制造中心国家征收高关税，消费品牌的股价重挫，耐克收跌 14%，领跌道指。

美股三大股指 “至暗时刻”：

标普 500 指数收跌 274.45 点，跌幅 4.84%，创 2020 年 6 月份以来最大单日跌幅，报 5396.52 点。

道琼斯工业平均指数收跌 1679.39 点，跌幅 3.98%。纳指收跌 1050.44 点，跌幅 5.97%。

纳斯达克 100 指数收跌 1060.30 点，跌幅 5.41%，报 18521.47 点。纳斯达克科技市值加权指数收跌 6.94%，报 1467.8098 点。

罗素 2000 指数收跌 6.59%，创 2020 年 6 月份以来最大单日跌幅，报 1910.55 点。

恐慌指数 VIX 收涨 39.28%，报 29.96。

美股行业 ETF 哀鸿遍野：

区域银行 ETF 收跌 10.33%。银行业 ETF 跌 9.16%，全球航空业 ETF 和半导体 ETF 跌超 8%。

“科技七姐妹” 均下跌：

美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌 6.76%，报 137.21 点。

MAG7 的所有 7 只股票均下跌，其中微软受创最小跌幅约 2%，而苹果则暴跌近 10%。

亚马逊跌近 9%、创 2022 年 4 月份以来最大单日跌幅。Meta 跌 8.96%，英伟达跌 7.77%，特斯拉跌 5.47%，谷歌 A 跌 4.02%。

芯片股大跌：

费城半导体指数收跌 9.88%，创 2020 年 3 月份以来最差单日表现，报 3893.68 点。

AMD 跌 8.90%，台积电 ADR 跌 7.64%。

AI 概念股重挫：

Applovin 收盘大跌，跌幅达 9.78%。Tempus AI 也重挫下跌 7.46%。

中概股跑赢大盘：

纳斯达克金龙中国指数收跌 1.90%，报 7550.00 点，仍跑赢大盘。

热门中概股中拼多多跌 4.54%，腾讯控股 ADR 涨 0.37%，小米 ADR 则回升涨 3.7%，房多多涨 6.07%。

其他重点个股中：

巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦 B 类股跌 1.41%。

“特朗普关税输家” 指数跌 15.19%，报 78.57 点。成分股 FIVE Below 收跌 27.81%，Wayfair 跌 25.59%，SharkNinja 和 Gap 跌超 20%，耐克下跌 14.4%。

欧洲股市跌至两个月低点，银行、科技和消费品等多数板块均下跌。由于担心全球贸易放缓，丹麦航运巨头马士基的股价下跌，而汇丰银行、德国商业银行和德意志银行等大型欧洲银行的股价也出现下跌。

泛欧欧股：

泛欧 STOXX 600 指数收跌 2.57%，报 523.12 点。

欧元区 STOXX 50 指数收跌 3.59%，报 5113.28 点。

各国股指大跌：

德法意英和丹麦等主要欧洲国家股指普遍大幅下跌，其中意法德收跌超 3%。丹麦 OMX 哥本哈根 20 指数收跌 2.31%。

相比之下，西班牙和英国股指跌幅相对较小，均收跌 1% 左右。

板块和个股：

欧洲主要板块普遍大幅下跌，其中银行板块跌幅最为显著，STOXX 600 银行指数收跌 5.53%；

石油及天然气板块紧随其后，指数收跌 4.90%；基础资源板块同样表现不佳，指数收跌 4.67%。

个股方面，罗技国际收跌 16.53%，渣打集团跌 13.32%，沃尔沃集团跌 12.43%。

投资者纷纷涌向政府债券市场寻求避风港，美债欧债收益率纷纷下跌。

美债：

纽约尾盘，美国 10 年期基准国债收益率跌 10.22 个基点，报 4.0286%，日内交投于 4.0984%-3.9966% 区间。

两年期美债收益率跌 17.67 个基点，报 3.6817%，日内交投于 3.8625%-3.6796% 区间。

欧债：

欧市尾盘，德国 10 年期国债收益率跌 6.9 个基点，报 2.651%，日内交投于 2.720%-2.625% 区间，绝大部分时间低位窄幅震荡。

英国 10 年期国债收益率跌 12.1 个基点，报 4.520%，全天处于下跌状态。

法意西希四国主权债收益率平均下跌 4.55 基点，其中法国 10 年期国债收益率跌 5.0 个基点，报 3.378%，全天呈现出 L 形走势。

美元遭遇了一场血洗，跌至 2024 年 10 月以来的最低水平，抹去了自特朗普大选以来的所有涨幅。

美元：

纽约尾盘，美元指数跌 1.61%，报 102.132 点，日内交投区间为 101.267-102.500 点。

彭博美元指数跌 1.51%，报 1251.99 点，日内交投区间为 1244.84-1255.00 点。

非美货币：

欧元兑美元一度上涨 2.7%，至 1.1144 的高点，创 2015 年以来最大盘中涨幅。

英镑兑美元上涨 0.6%，至 1.3089，为 2024 年 10 月以来最高。

美元兑瑞郎一度下跌 3.1%，至 0.8547 关口，创 2022 年 6 月以来最大跌幅。

美元兑加元跌 1.1%，至 1.4087，为 12 月份以来盘中最低关口。

日元：

美元兑日元重挫下跌 2.16%，报 146.06 日元，为 2024 年 10 月以来最低。

1 年期美元兑日元风险逆转升至 120 个基点，看跌期权需求超过看涨期权，创近七个月最高。

离岸人民币：

纽约尾盘，美元兑离岸人民币汇率报 7.2804 元，较周三纽约尾盘涨 160 点，日内整体交投于 7.3484-7.2747 元区间。

加密货币：

比特币一度较特朗普宣布关税时跌超 7000 美元、跌穿 8.2 万关口。

全球经济增长放缓的前景也对大宗商品造成压力。OPEC+ 加快增加供应计划后，油价进一步下跌。原油价格暴跌近 7%，创下 2022 年 7 月以来的最大单日跌幅。

原油：

WTI 5 月原油期货收跌 4.76 美元，跌幅将近 6.64%，报 66.95 美元/桶。

布伦特 6 月原油期货收跌 4.81 美元，跌幅将近 6.42%，报 70.14 美元/桶。

天然气：

NYMEX 5 月天然气期货收涨超 2.04%，报 4.1380 美元/百万英热单位。

现货黄金刷新历史高位至 3168 美元附近后转跌，随后 V 型反转再度涨至 3110 美元附近。纽约期银跌 7.9%。伦铜收跌超 3.4%，伦锌跌 2.4%，伦锡跌离 2022 年以来最高位。

黄金：

纽约尾盘，现货黄金跌 0.54%，报 3117.40 美元/盎司。亚太盘初刷新历史高位至 3167.84 美元之后震荡下行。

COMEX 黄金期货 6 月合约跌 1.07%，报 3132.40 美元/盎司。8 月合约跌 1.81%，报 3154.70 美元。

白银：

现货白银跌 6.05%，报 31.8289 美元/盎司。

COMEX 白银期货跌 7.92%，报 31.905 美元/盎司。

其他金属：

纽约尾盘，COMEX 铜期货跌 4.34%，报 4.8125 美元/磅。

LME 期铜跌幅超过 3.44%，报 9366 美元/吨；LME 期锌跌幅 2.41%，报 2714 美元/吨；LME 期铝跌超 1.68%，报 2448 美元/吨。

LME 期锡收跌 587 美元，跌约 1.55%，报 37334 美元/吨。亚太早盘，伦锡曾涨至 38190 美元，继续创 2022 年 5 月份中旬以来最高。