在市场波动加剧之际，一个寻找优质投资的绝佳去处是Berkshire Hathaway的股票投资组合。Warren Buffett识别能经受经济周期考验的持久型企业的能力，为Berkshire的股东创造了巨大财富。
以下是该公司2710亿美元股票投资组合中的两只精英成长股，目前正是“无脑买入”的好时机。
1. Amazon
Amazon（NASDAQ: AMZN）在过去几十年里为投资者带来了丰厚回报，但Berkshire Hathaway直到2019年才首次投资这家电商巨头。截至2024年底，Berkshire仍持有1000万股。强大的竞争优势加上具有吸引力的估值，使得该股当前极具投资吸引力。
尽管过去几十年Amazon的增长主要来自电商业务，但如今该公司大部分营收来源于非零售领域，包括云计算、广告以及第三方履约服务。这是一件好事，因为服务类业务利润率更高，且是Amazon当前增长最快的板块。
根据Synergy Research的数据，Amazon Web Services（AWS）在3300亿美元规模的云计算市场中占据超过30%的份额。这使得AWS成为领先的云服务提供商，并有望充分受益于人工智能（AI）日益增长的需求。AWS在2024年的收入增长了18%，目前年收入已达1076亿美元，占Amazon总营收的17%。
Amazon日益增强的AI能力也将继续扩大其在在线零售领域的护城河。目前已有超过6亿台Alexa设备进入消费者家庭。随着AI技术的进步，这将极大提升消费者购物的便捷性，从而为Amazon电商业务提供巨大助力。
Amazon在其零售客户和企业客户的日常生活中已深度扎根。该公司股票目前的市现率仅为16倍，为过去10多年中的最低水平。随着业务持续扩张，这一估值将为投资者带来丰厚回报。
2. Mastercard
Mastercard（NYSE: MA）是市场上最赚钱的公司之一，其股价在过去十年内上涨了近500%。截至去年底，Berkshire持有这家护城河宽广、具备强劲增长潜力企业的近400万股股票。
虽然信用卡消费依赖于经济增长，但该股在2022年市场大幅下跌期间表现稳健。今年，尽管市场对经济衰退的担忧升温，持有Mastercard仍然是明智的选择。
Mastercard之所以能在经济放缓期间表现出相对抗压能力，是因为它并不像银行那样发卡或承担信用风险。它仅负责处理卡片交易，并从中获得高额利润。这是一个高利润率的业务领域，且行业中只有少数几家主要信用卡网络公司在竞争。
去年，Mastercard处理了9.8万亿美元的交易，带来282亿美元的营收，同比增长12%。公司通常能将约一半营收转化为净利润，去年净利润增长15%，达到129亿美元。
该业务的增长潜力依然巨大。尽管Mastercard在全球有1.5亿个接受地点，但每年仍有高达1.5万亿笔交易通过现金和支票完成。Mastercard将会长期追逐这块市场空白，而这对投资者来说是极大利好。
Mastercard的股价看起来可能较高，目前市盈率为37倍，但对于这种顶级成长股而言，这属于合理估值。具备宽广护城河且成长空间广阔的企业通常都会享有溢价估值。分析师预计其未来数年年均盈利增长率为14%，有望为投资者带来持续优异回报。
文章来自：Motley Fool
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