如今，数以百万计的企业与个人每天都在使用如ChatGPT等人工智能（AI）工具。尽管在过去12到24个月内增长迅猛，但AI革命才刚刚起步。
尽管各家机构预测略有不同，但几乎所有预期都指向这一技术将在未来十年实现剧烈增长。例如，联合国贸易与发展会议（UNCTAD）预计，到2033年，AI产业规模将达到4.8万亿美元，而2023年这一数字仅为1890亿美元。
2025年初，众多AI股票出现短暂回调。接下来会发生什么没人能确切预测，但下文提到的三家AI企业，有望在年底前实现股价大幅上涨。
Nvidia仍是人工智能的王者
若投资者希望确保自己的投资组合与AI的增长紧密挂钩，购买Nvidia（纳斯达克代码：NVDA）的股票几乎是无需犹豫的选择。在我看来，没有任何一家企业像Nvidia一样，能如此直接受益于AI技术的爆发。
Nvidia并不专注于开发AI产品或服务，它的核心在于制造图形处理单元（GPU）。这些芯片使开发者能够处理训练与运行AI模型等任务所需的大量数据。
可以说，如果没有GPU，当前这场AI革命可能根本不会发生。而目前，Nvidia在AI专用GPU市场中占据着80%到95%的主导地位。
历史上的芯片革命表明，竞争对手终将追赶上Nvidia的技术水平，侵蚀其市场份额。但Nvidia拥有一项秘密武器——CUDA平台。这是一个供开发者使用的平台，使其能针对特定应用自定义Nvidia芯片。
CUDA有效地将用户绑定至Nvidia的软件与硬件生态系统，从而带来极高的客户粘性。
虽然该股当前市销率高达18.4倍，表面看起来估值昂贵，但这一数值实际上低于其过去五年平均水平。同时，公司收入增长依然强劲，因此当前回调提供了一个不错的长期入场机会。
不容忽视的两家“隐藏”AI巨头
多数人可能并不将Microsoft（纳斯达克代码：MSFT）或Amazon（纳斯达克代码：AMZN）视为AI公司。但除了Nvidia之外，就AI布局而言，这两家公司无疑处于最佳位置。这并不是因为Amazon庞大的电商业务或Microsoft的Office套件，而是因为它们的云计算业务板块。
Amazon的云计算部门被称为Amazon Web Services（AWS）；Microsoft的则是Azure。正如我们将看到的，这两个业务部门正是当前AI浪潮背后的主要推动力量。
当前购买Nvidia GPU最多的群体，并不是AI公司本身，而是像AWS和Azure这样的云计算企业。云基础设施本质上是一种分布式计算系统，可按需扩展或缩减——对于AI公司来说，这正是部署与测试产品的理想模块化解决方案。
目前，AWS与Azure分别占据30%与24%的市场份额，几乎主导了整个云计算行业，也就意味着在向客户构建与交付AI服务方面，这两家公司处于主导地位。
与其让每家AI企业都去独立建设计算基础设施，云计算显然是更高效的解决方案。而AWS与Azure拥有更多资源投资于如Nvidia GPU等顶级硬件产品，因此保持其市场主导地位几无悬念，使其在未来多年都将处于AI革命的核心。
尽管由于业务更为多元，Microsoft与Amazon的增长速度不及Nvidia，但作为回报，投资者可享受显著更低的估值。随着AI市场不断扩大，市场势必会逐步将这两家公司视为AI基础设施的关键供应商，而不仅仅是多元化科技巨头。
文章作者：Motley Fool
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