今年，科技行业开局并不顺利。根据Yahoo! Finance的数据，截至4月24日，科技板块在2025年已经下跌了13.6%。在更广泛的科技领域中，软件基础设施子行业年初至今下降了约10%。
然而，在这一背景下，数据分析平台Palantir Technologies（NASDAQ: PLTR）表现出了一定的韧性，与同行相比，其股价今年上涨了33%，成为纳斯达克100指数中表现最好的股票之一。
推动Palantir股价上涨的一个催化因素是公司持续展示其人工智能（AI）软件应用如何被大型企业所使用。几周前，Palantir与北大西洋公约组织（NATO）达成了合作关系。毫不奇怪，消息公布后，股价短暂上涨。
在下文中，我将分析与北约的这一合作为何可能成为AI在公共部门应用中的变革性突破。更重要的是，我将阐述Palantir在抓住公共部门对AI兴趣方面的独特位置，以及公司似乎已经具备了更大的增长潜力。
详细分析Palantir的收入构成
Palantir的AI应用主要在公共和私人部门中销售。在商业领域，许多大公司使用Palantir帮助组织来自不同系统的数据，并将这些工作负载转化为可操作的洞察。在政府部门，Palantir协助美国国防部（DOD）执行各种军事和隐形操作。
根据公司年度报告，Palantir将收入分为两大类：政府和商业。在2024年，约55%的Palantir总收入来自政府。更进一步分析，Palantir的2024年收入按地理地区划分如下：美国占66%，英国占11%，其他地区占23%。
从这些数据可以看出，Palantir在很大程度上依赖公共部门的订单。此外，公司在美国市场的高度集中也表明，Palantir在海外的业务仍处于初期阶段。
北约合作可能成为变革性突破
如果你不熟悉北约，这个组织是由32个成员国组成的联盟，包括30个欧洲国家、加拿大和美国。简而言之，北约是一个由不同国家组成的联盟，这些国家同意互相提供军事防御。
根据公开资料，北约将部署Palantir的Maven Smart System（MSS）来协助多个军事和战场操作。Palantir的MSS将大语言模型、生成式AI和机器学习相结合，应用于从“情报融合与目标锁定、战场意识与规划到加速决策”的一系列任务中。
虽然北约本身不是一个政府机构，但与Palantir的合作可能为公司开辟了一个战略渠道，帮助其在国际市场上获取潜在客户，尤其是在公司寻求突破美国市场的过程中。此外，鉴于Palantir与美国国防部的现有关系以及与北约的新合作，我认为美国的军事盟友很可能会评估Palantir的技术如何协助他们的防务工作。
Palantir股票现在值得买入吗？
尽管我对与北约的合作感到鼓舞，但仅凭这项进展不足以推动买入Palantir股票。我们仍然需要观察这一合作协议如何随着时间的推移影响公司的增长，是否能帮助Palantir打入更多国际市场及美国以外的政府业务。
根据上图中的趋势，Palantir在按市销率（P/S）计算时的股价相较于其他领先软件公司处于一个巨大的溢价区间。从某种意义上看，这种溢价可能意味着未来的某些增长前景已经反映在Palantir的股价中——尽管资本市场持续动荡，全球新关税政策的不确定性依然存在，但市场的乐观情绪似乎在上升。
如果你是成长型投资者，我认为投资Palantir的最谨慎策略是通过定期定额投资（Dollar-Cost Averaging）来进行长期持有。这种方法能消除你对择时投资的焦虑，并允许你在不同的价格点上分批投资于这家高质量的AI企业。
文章来自：The Motley Fool
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